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个人境外投资怎么玩

发布时间:2020-03-26 18:12:20 阅读: 来源:电烙铁厂家

如果说沪港通开市刺激了境内外投资者的神经,那么个人今后可在上海自贸区设资本账户则扩大了中国人海外投资的自由。昨日,上海市市委书记韩正在接受媒体采访时表示,将在风险可控的条件下,允许上海自贸区内合格的个人开设资本账户。业内分析,这意味着个人境外直接投资开闸,也有利于推进人民币国际化。

个人海外直投细则还未明确

“在风险可控的条件下,以渐进、有序的方式允许自贸区内合格的个人开设资本账户。”韩正进一步补充道。

同时,韩正表示这一措施有望明年在上海自贸区开始试点,但是并未透露过多细则。

其实,个人境外直投并不是太过新鲜的事情。自从上海自贸区成立以来,设立资本账户进行海外投资成为市场最关心的细则之一。此前国家发改委也曾表示正在制定《境外投资条例》。

而不久前,央行货币政策二司副巡视员王丹也曾透露,央行正在研究设计人民币合格境内机构投资者(RQDII)制度,并将推动建立合格境内个人投资者(QDII2)机制,允许个人投资境外市场。

如果真的实现个人境外直投,意味着将在向海外转移资金、投资股票和债券等金融资产,以及投资房地产等实物资产方面,让中国的个人投资者享有更大的自由。目前,中国个人投资者进入海外市场的主要渠道是合格境内机构投资者(QDII)机制。该机制于2006年启动,授权中国资产管理公司向本地投资者销售包含海外股票和债券的共同基金。

商务部研究院国际市场研究部副主任白明认为,在上海自贸区开放个人境外直投,将推动中国金融业与国际接轨,加强中国金融业在全球的话语权,也有利于推动人民币国际化。

需要指出的是,虽然监管层不断表态、市场热烈期盼,但是个人境外直投的细则还没有出炉。何谓合格的个人投资者?又到底能投资哪些领域呢?

个人投资范围、品种会设槛

虽然监管层一直在增加QDII审批额度,但对于国内的投资者来说,并没有真正意义上的境外投资。据公开资料显示,截至10月底,国家外管局已向中国各基金管理公司批出总共870亿美元的QDII额度,但这仿佛还并不能满足国内投资者的胃口。

究竟怎样的投资者未来可以成为合格的投资者,投资海外广阔的市场?

“由于现在详细的境外投资条例还未出炉,如果是合格的个人投资者,我认为需要满足几个条件,首先要与信用账户挂钩,没有不良记录;同时设置一定的资金需求,也可保护投资者的利益;同时还要有一定的投资经验或者跨国贸易经验,所以详细的条例肯定要设置个人资本账户的范围、个人可投资品种以及出现风险事件以后的应急机制等等。”世元金行高级研究员肖磊分析认为。

对于未来可以投资的方向,肖磊认为主要集中于资本市场。更重要的是,现在国内投资人没法真正参与到外汇市场的套利交易中,未来包括外汇市场,甚至保险对冲基金、贵金属、房地产、期货都可以参与。不过,如果个人境外直投放开,国外市场可能会针对一个市场投资者衍生一个产品,这类产品也存在着巨大的风险。

此外,近年来,中国富裕阶层已成为海外房地产的大买家。但是,目前还没有官方认可的渠道让国内投资者为此将人民币兑换为外币,迫使许多人为了转移资金出国而依靠黑市外汇贩子,或伪造贸易发票。

需监管并行严堵投资风险

虽然中国人向海外转移资金、投资房产或金融资产将享有更多自由,但伴随而来的风险也不容忽视。

在白明看来,个人比机构投资风险更大,我国与很多国家签订了投资协定等,从制度上确保了对个人境外投资管理的可行性,也不能排除个人借助境外投资去避税、进行投资移民,或者借此进行贸易“一日游”套利,通过转移定价的方式让资本不合理外流或者入境。因此开放个人境外直投也会有配套监管措施,在规模、总类、投资方向、账户持有者选择上设定一定门槛。

也有投资者表示,在上海自贸区开放个人账户不会“一放了之”,肯定会有一套复杂的细则规定,尤其是在换汇的过程中将会有额度限制。即使开放个人境外直投,也很难引发巨额资本外逃,或者境外“热钱”借道上海自贸区大规模涌入。

韩正在接受媒体采访时也强调,要在风险可控的条件下,以渐进、有序的方式,允许自贸区内合格的个人开设资本账户。

另外,白明还认为,虽然在上海自贸区开设个人资本账户具有一定的示范效应,但此举不可能在全国“一刀切”的完全复制,而是会根据各地条件谨慎推行。

文/

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